1.1 投资前的困惑

据统计，2018年全国居民消费价格指数，也就是大家常说的“CPI”上涨了2.1%；同年银行1年期存款利率却仅有1.95%。这一数据表明，老百姓如果存钱，非但不能让资产增值，反而在亏损。很多人仅仅是在抱怨物价上涨得过快，却没有意识到应该找到一种可以抵御资产贬值的方法。实际上，发达国家的民众也曾面对这个问题，他们的解决办法就是购买基金，用基金投资的收益来抵消上涨的物价。

1.1.1 为什么投资基金

为什么要投资基金？保守点说，是为了抵御通货膨胀，避免人们辛苦工作赚回来的资产被一点点侵蚀。乐观地讲，投资基金使得人们的资产能够进一步保值增值，为家庭成员将来在购房、购车、教育、养老、疾病等方面提供充足的资金，不让这些支出降低生活质量。2006年，国内股市出现一波牛市，让“基金”这个词汇走进了千家万户，并直接带动了基金业的发展。据不完全统计，国内基金管理公司管理的资金在2017年年底合计已经达到11.41万亿元，相比2002年至2003年1633亿元的市场规模，增长接近70倍。我国用短短十几年的时间就走过了发达国家几十年的历程，可见基金投资确实是普通百姓在资产保值增值方面的首选。

近10年来，基金投资驶入快车道，公募基金管理规模不断扩大。图1-1所示是2006年至2015年公募基金规模的变化情况。

从图1-1可以看出，这10年公募基金规模呈现出爆炸式增长，表明人们理财意识在增强，同时也逐渐认可专业理财带来的巨大优势。

1.1.2 通货膨胀

通货膨胀通俗地理解就是货币超发，市场上钱多东西少，导致物价在一段时间内持续而普遍地上涨。

通货膨胀给人的直观感受就是“钱不值钱”，生活成本的增加使得百姓实际收入水平下降。此外，通货膨胀也会带来企业成本的上升，侵蚀企业的利润，进而影响全社会的经济运行。引发通货膨胀的原因表面看起来是货币超发，实际还有其他几方面因素。

（1）需求拉动。需求拉动多发生在物资匮乏年代。这一时期，为了提高生活质量，人们有各种物资需求，而市场受限于生产能力，一时间又满足不了这些需求，造成过度资金追逐有限物资，于是发生通货膨胀。

（2）成本推动。商品生产过程中成本是很重要的因素，为了维持必要的利润，一旦企业成本增加，产品价格势必会水涨船高，由此会引发由供给端价格水平上涨带来的供给型通货膨胀。

（3）结构失调。这一点很好理解，即国民经济中的产业结构不合理；有的商品多到卖不出去，有的少到买不到，引发市场局部通货膨胀。

（4）供给不足。因各种原因，供给端生产的商品无法满足社会的需要，引发通货膨胀。

（5）预期不当。因身处通货膨胀之中，人们对社会经济的未来感到更加悲观，进而引起更严重的通货膨胀。

（6）体制因素。

需注意的是，通货膨胀的原因其实很复杂，往往是多种因素综合导致的结果，上述罗列的不过是主要的几种，要想彻底分析通货膨胀，需要综合全面的分析。

分析并考虑如何解决通货膨胀是经济学家需要做的事，对普通百姓来说，知道如何有效应对通货膨胀，不让自己的资产遭受损失已经足够。

1.1.3 用资产增值抵御通货膨胀

通货膨胀意味着货币贬值，这就要求普通百姓在这一时期要转变思维，尽量不要积蓄大量现金，而应尽可能地以其他资产形式使家庭资产保值。

通常而言，个人抵御通货膨胀的手段有以下几种。

（1）持有实物资产。房地产、黄金等都属于实物资产，这些资产的价格一般会因为通货膨胀而水涨船高。但是，实物投资本身也有市场风险，需要投资者具有一定经济基础，同时，投资条件也很苛刻。

（2）对冲通货膨胀。随着人民币日趋国际化，成为国际上认可的流通货币，投资者已经具备通过外汇交易抵御通货膨胀的条件。只是这种方法对投资者要求较高，需要具备很强的专业技能，不大适合普通投资者。

（3）购买信托类产品。目前，信托类产品的收益要远远高于银行利息以及国债收益，可以覆盖通货膨胀带来的资产损失，实现资产保值增值的目的。但是信托类产品一般都是百万元起步，且需要持有较长时间，对于一般家庭而言门槛较高。

（4）基金投资。这是适合绝大多数人的投资渠道。货币超发引发的通货膨胀会带动金融类资产价格的上涨，最明显的例子就是股市，其很容易成为资金的“蓄水池”。对于上班族来说，既不具备专业的投资技能，也没有时间盯盘，此时投资基金就是一个很好的选择。基金从业人员的专业服务可以让自己的资产升值，从而抵御通货膨胀。

1.1.4 基金的投资特点

要想投资基金，就要了解什么是基金。基金有广义与狭义的区分。从广义上理解，基金就是以公开方式为了某种目的而募集的资金。例如，人们每月薪水中扣除的公积金、保险金等，其实都属于广义基金。狭义基金是从会计角度理解的，凡是有特定目的和用途的资金都属于狭义基金。对于证券投资基金，人们希望它募集成功后投入证券市场，以证券价格的上涨带动基金净值的上涨，从而为人们带来一定收益的回报。因此，投资者参与投资的基金就属于狭义基金。

基金这种投资品种具有金融属性，其具有以下特点。

（1）专业化管理。基金经理利用专业知识对行业进行充分了解，通过精心选择投资品种，适时调整原有投资组合，进而把握市场先机，为投资者带来投资回报。

（2）资产多元化分布，分散风险。基金是由众多投资者的资金汇聚而成的，一般资金总额都比较庞大，为规避风险必须进行分散投资。通过结合不同金融工具的特点，建立投资组合等形式，基金管理公司可选择多元化投资渠道来适应市场变化，控制投资风险。

（3）费率优惠。为吸引投资者，基金管理公司普遍会采取费率优惠政策进行营销，同时鼓励投资者长期持有基金。以赎回费为例，投资者持有基金期限越长，费率越小，如果期限足够长，赎回费甚至会为零。

（4）透明度高。按照规定，基金管理公司需要定期披露包括基金单位资产净值在内的基金相关信息，投资者可通过各种渠道及时了解基金运营相关情况，充分享有信息知情权。

（5）流动性。基金的流动性体现在投资者可随时申购（买入）与赎回（卖出）基金产品，成交价是当天收盘后的基金单位资产净值，基金一旦成交，资金会快速到账。

1.1.5 投资基金的优势

投资基金的最大优势在于投资方式相对简单，不需要复杂的专业技能。

首先是专业化投资。任何投资都有风险，基金投资也不例外。但相对而言，基金投资的专业团队更能弥补普通投资者在专业上的欠缺。

其次是稀缺的资质。市场上有些金融产品，如原油产品、一级市场国债等，都暂不对普通个人投资者开放，只有具备专业资质条件的投资者才能投资。基金管理公司就有这样的资质和资金量级，普通个人投资者可以通过投资相应的基金间接投资这些不容易买到的产品。

再次是投资门槛低。本金永远是制约投资的主要因素之一，相比于万元起购的银行理财产品，基金投资门槛很低，只需百元即可。随着互联网金融的蓬勃发展，有的基金已经可以1元起购，这就给资金量少的投资者带来了投资机会，也满足了他们的投资需求。

最后是节约时间成本。现代社会竞争压力很大，职场竞争之余，人们已没有更多精力和时间去关心自己的投资。相对而言，基金是一种省时省力的投资产品，虽然要缴纳少量费用，但对比所节约的时间，其成本可以忽略不计，因此还是很经济的。